险资举牌各有所好:安邦系集中持股 前海人寿广撒网

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  • 作者: 太阳电玩城官方网址   来源:http://www.bebaplanners.com    栏目:太阳网集团8722    日期:2021-03-04
  •   ,已被险资看中。而在各路资本大鳄选股的策略上,也能看出不同机构的投资风格。其中,安邦系偏好市盈率较低、及相应行业中的白马股。相对安邦的集中持股,前海人寿可谓广撒网。在投资二级市场的险资中,恒大系快进快出的风格让市场耳目一新。

      从被举牌的标的分布看,险资举牌的公司主要集中在商贸、地产、食品饮料等板块;从险资举牌的资金分布看,主要集中在地产和银行板块。不同派系的险资,对于举牌的行业有所偏好,但总体以金融、地产为主。

      从已披露的情况看,“恒大系”举牌的对象主要在地产、建筑等领域;“宝能系”举牌的对象主要在地产、商贸、公用事业等领域;“安邦系”、“生命系”举牌的对象主要在地产、银行、商贸等领域;“国华人寿”举牌的对象主要在地产、商贸等领域;“阳光保险”举牌的对象主要在食品饮料等领域;“华夏人寿”举牌的对象主要在银行、非银、食品饮料等领域。

      有分析认为,地产行业的领军公司在风控和投资收益上相对稳定,在低利率背景下,资本市场上低估值的地产蓝筹股因有稳定的资金回报率和分红,以及良好的现金流,自然成为险企的投资目标。另外,商贸零售或将成为更多险资瞄准的“猎物”,很多百货公司拥有大量的自有物业,而这些资产的价值很可能超过现在公司的市值。

      值得关注的是,低市盈率,业绩良好、股权结构分散,又带有国资背景的上市公司,会成为险企重点选择的举牌对象。一方面,这是低利率环境下的资产配置需求;另一方面,险企用专业的投资标准举牌上市公司,也对引导资本市场进行理性投资产生一定正面影响。

      险资话语权大幅提升背景下,其重仓股的动向也值得再度考察,尤其是属性雷同的股票。

      统计显示,截至三季报安邦系合计持有21只股票。东阿阿胶(00423)、晨鸣纸业(000488)、石化机械(000852)、隆平高科(000998)、鹏博士(600804)、四维图新(002405)等个股为新进重仓股,其他13只股票持股不变。其中,东阿阿胶、晨鸣纸业、招商蛇口等个股最新市盈率较低,东阿阿胶和招商蛇口(001979)都算是相应行业中的白马股。持股不变的个股中,万科A、保利地产等持股比例较高但尚未达到举牌线%。

      相对安邦的集中持股,前海人寿可谓广撒网,不过主要市值权重仍集中在万科A(000002)、南玻A(000012)等股票中,三季度末持股超过40只。新进持股中,国信证券(002736)、招商蛇口、百联股份(600827)、大商股份(600694)等个股期末持股市值较多,且估值均较低。

      值得一提的是,安邦和前海口味也相当一致,大商股份已经被安邦系举牌,招商蛇口则同样是安邦三季度新进重仓股。另外,同为前海人寿三季度末重仓股的山东高速(600350)、格力电器(000651)、金隅股份(601992)、华侨城A(600069)、大商股份等估值也较低,均在15倍水平。

      格力电器已经被大举增持,其它股票会不会被增持乃至举牌成为一个重要看点。有意思的是,上述的招商蛇口、华侨城A、大商股份等近期股价异动,另一只前海人寿重仓股且属于高派现的天虹商场(002419)(前海人寿期末持股占比达4.01%)周四股价更是涨停。

      在投资二级市场的险资中,恒大系快进快出的风格让市场耳目一新。11月2日,曾经被国家队相中的梅雁吉祥(600868),其一纸公告将恒大人寿保险有限公司(以下称“恒大人寿”)推向了舆论的风口浪尖。公告显示,10月26日在梅雁吉祥披露的三季报中尚处于公司第一大股东的恒大人寿已悄然清仓,只留下一众追随“恒大概念股”的投资者“高位站岗”。

      当复盘恒大人寿“来和去”的轨迹时会发现,10月25日晚“恒大是梅雁吉祥大股东”的消息被曝光,这带来梅雁吉祥连续两日涨停,股价一度创出年内新高。11月2日恒大被披露撤离后,梅雁吉祥遭遇抛压跌停。

      由于恒大人寿并未达到5%的持股举牌线,若不是上交所发《问询函》,投资者甚至无法确切地知道恒大人寿已经“逃顶”。恒大人寿则不承认这是短炒,而是“基于当时对资本市场的判断及对公司价值的合理判断”。

      恒大人寿不只在梅雁吉祥这只股票上有这样的判断,还同步用到了栋梁新材(002082)。不过,在被保监会约谈后,恒大系又杀回马枪,并称将长期持有上述股票。

      另外,从持股市值来看,恒大系也偏爱中小市值、没有实际控制人、或第一大股东持股比例较低的公司。比如梅雁吉祥,从三季报来看,在恒大人寿入主之前,其持股大股东最高均为个人股东,其中持股比例最高的股东占流通股本仅0.85%。

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